Bank of England Exploring Negative Rates, GBP / USD Whacked

Per coloro che cercano di coprire il rischio di cambio e hanno un portafoglio di investimenti con sede nel Regno Unito, i tassi di interesse della Banca d’Inghilterra sono un argomento interessante. Anche se c’è molto di cui parlare, inizierò esaminando il motivo per cui i tassi di interesse della Banca d’Inghilterra sono inferiori alla maggior parte delle loro controparti del G7.

La ragione principale di ciò è l’economia del Regno Unito, che ha subito un rallentamento. Ciò ha senso, dato che molte delle sue più grandi società, come la Royal Bank of Scotland (RBS), sono state duramente colpite dalla stretta creditizia. Molte di queste attività hanno registrato una quantità significativa di crediti inesigibili, che hanno visto una diminuzione del loro valore e del valore di mercato complessivo dei loro titoli. Va notato, tuttavia, che l’economia del Regno Unito è cresciuta abbastanza fortemente negli ultimi anni, sebbene questa crescita non sia stata osservata durante l’ultima recessione.

Quando si tratta di valutare l’andamento dell’economia britannica rispetto al resto del G7, vale la pena ricordare che alcuni paesi stanno andando meglio di altri. Gli Stati Uniti hanno registrato un leggero rimbalzo, anche se ci sono ancora molte sfide da affrontare per la nazione, inclusa una possibile recessione.

Quando si esamina il processo decisionale sui tassi di interesse della Banca d’Inghilterra, sono disponibili molte informazioni. Detto questo, una semplice panoramica farà qui. La Banca d’Inghilterra è responsabile della fissazione dei tassi di interesse, che è ciò che è noto come la loro politica monetaria.

Se la Banca d’Inghilterra fissasse i tassi di interesse troppo bassi, ciò si tradurrebbe in inflazione. Tuttavia, se fissasse tassi troppo alti, ciò comporterebbe un’economia in stasi.

L’ultima mossa della Banca d’Inghilterra, d’altra parte, è stata quella di tagliare i tassi di interesse al minimo storico. Come risultato di questa mossa, la sterlina britannica ha perso parte della sua recente forza nei confronti del dollaro, ma è ancora in linea con le sue controparti globali. Questo è positivo per qualsiasi portafoglio di investimento, ma in particolare se si è interessati a coprire il proprio rischio.

La copertura in questo caso significa che la persona che effettua la copertura spera di proteggersi dall’inflazione. o una recessione economica e vuole mantenere al sicuro i suoi investimenti.

In breve, anche se non c’è dubbio che i tassi di interesse della Banca d’Inghilterra siano una buona ragione per investire in questi mercati, sono anche un avvertimento per gli investitori che probabilmente rimarranno volatili e imprevedibili per un bel po ‘di tempo. Detto questo, terremo sotto stretto controllo gli sviluppi nei prossimi mesi. È sempre meglio essere in grado di regolare rapidamente le nostre posizioni, se la situazione lo richiede, in modo da poter ridurre al minimo le perdite e massimizzare i guadagni.

Come ho notato in precedenza, la Banca d’Inghilterra ha annunciato che stava aumentando nuovamente i tassi di interesse, di un quarto di punto percentuale. Questo non è affatto un cambiamento drastico e non sembra significativo, ma rappresenta un leggero aumento dei tassi applicati dalle banche centrali di tutto il mondo. Questo cambiamento dovrebbe avvenire alla fine di luglio.

In termini di una visione a lungo termine, ciò avrà probabilmente solo un impatto minimo sui portafogli di investimento. In effetti, questa è la terza volta che la Banca d’Inghilterra lo fa, quindi è molto improbabile che il risultato sia completamente imprevedibile.

Tuttavia, in termini di una prospettiva a più breve termine, dovremmo ancora guardare a due cose: l’effetto sulla sterlina britannica e se vi è o meno un impatto duraturo sul settore bancario nel Regno Unito Sebbene molti trader reagiranno negativamente all’aumento della tariffe, è ancora difficile immaginare che ci sarà un cambiamento importante nel lungo periodo.

Inoltre, sarà interessante vedere come andrà l’economia del Regno Unito nel corso dei prossimi anni. Ad esempio, è possibile che l’impatto sia negativo in quanto indurrà le persone a spendere meno in importazioni ed esportazioni, causando più inflazione. Ciò potrebbe danneggiare le aziende specializzate in beni importati, come il settore della produzione di automobili, aumentando la spesa per i beni di produzione nazionale, come quelli che producono abbigliamento e altri prodotti importati dall’estero.